TY - JOUR AU - ÖZER, Gökhan AU - YILDIRIM KUTBAY, Ayşegül PY - 2022/06/25 Y2 - 2024/03/28 TI - Borsa İstanbul’da çok faktörlü varlık fiyatlama modellerinin test edilmesi JF - Business & Management Studies: An International Journal JA - bmij VL - 10 IS - 2 SE - Makaleler DO - 10.15295/bmij.v10i2.2043 UR - https://www.bmij.org/index.php/1/article/view/2043 SP - 555-568 AB - <p>Bu çalışmanın amacı, çok faktörlü varlık fiyatlama modellerinin Borsa İstanbul’da pay senetleri işlem gören mali sektör dışı firmaların oluşturduğu portföyler üzerinde geçerliliğinin test edilmesi ve en iyi açıklama gücüne sahip modelin belirlenmesidir. Bu kapsamda 2008-2019 tarihleri arasında yıllık defter değeri / piyasa değeri (DD / PD), firma büyüklüğü, pazar portföy getirisi, sermaye karlılığı, faaliyet karlılığı, momentum ve entelektüel Katma Değer Katsayı arasındaki ilişkiler panel veri analiziyle incelenmiştir. Yapılan analizler sonucunda Fama French üç ve beş faktör, Carhart (momentum), q- faktör ve önerilen modeller ile tüm modellerin mali sektör dışı firmaların oluşturduğu portföylerin getirilerinin açıklanmasında başarılı oldukları görülmüştür. GRS-F test istatistiğine göre ise q- faktör modelinin diğer modellere göre yüksek açıklayıcı güce sahip olduğu bulgusuna ulaşılmıştır.</p><p> </p> ER -