Cilt 7 Sayı 1 (2019): Business & Management Studies: An International Journal
Makaleler

MOMENTUM FAKTÖRÜ, PARA POLİTİKASI KARARLARI VE BÜYÜK FİYAT DEĞİŞİMLERİNE DAYALI YATIRIM STRATEJİLERİNİN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI: GEZİ VE REKREASYON SEKTÖRÜ UYGULAMASI

PDF
  • Tuba SEVİL,
  • Alp POLAT
Tuba SEVİL
Öğr. Gör. Dr., Eskişehir Teknik Üniversitesi
Alp POLAT
Dr. Öğr. Üyesi, Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi

Yayınlanmış 19.03.2019

Anahtar Kelimeler

  • Investment Strategies,
  • Portfolio Performance Measurement,
  • Travel And Leisure
  • Yatırım Stratejileri,
  • Portföy Performans Ölçümü,
  • Gezi Ve Rekreasyon Sektörü

Nasıl Atıf Yapılır

MOMENTUM FAKTÖRÜ, PARA POLİTİKASI KARARLARI VE BÜYÜK FİYAT DEĞİŞİMLERİNE DAYALI YATIRIM STRATEJİLERİNİN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI: GEZİ VE REKREASYON SEKTÖRÜ UYGULAMASI. (2019). Business & Management Studies: An International Journal, 7(1), 102-117. https://doi.org/10.15295/bmij.v7i1.1047

Nasıl Atıf Yapılır

MOMENTUM FAKTÖRÜ, PARA POLİTİKASI KARARLARI VE BÜYÜK FİYAT DEĞİŞİMLERİNE DAYALI YATIRIM STRATEJİLERİNİN PERFORMANSLARININ KARŞILAŞTIRILMASI: GEZİ VE REKREASYON SEKTÖRÜ UYGULAMASI. (2019). Business & Management Studies: An International Journal, 7(1), 102-117. https://doi.org/10.15295/bmij.v7i1.1047

Öz

           Gezi ve rekreasyon sektörü finans alanında karakteristik özellikleri nedeniyle özel olarak incelenmektedir. Gezi ve rekreasyon sektöründe pay senedi yatırımları belirli risk düzeyinde en yüksek getiri sağlandığında gerçekleşmektedir. Pay senetlerine olan yatırımlar ile birlikte sektörün ekonomik büyümesinde ve istihdam miktarında artış yaşanmaktadır. Araştırmanın amacı, Türkiye'de gezi ve rekreasyon sektörü üzerinde yatırımlarda uygulanabilecek farklı portföy değiştirme stratejilerinin performanslarını karşılaştırmaktır. Çalışmada momentum, para politikası değişimleri ve büyük fiyat değişimleri sinyallerini esas alan portföy değiştirme stratejileri incelenmiştir. Treynor, Sharpe ve Jensen ölçütlerine dayanan karşılaştırmalar gerçekleştirilmiştir. Elde edilen bulgular izlenecek portföy değiştirme stratejilerinin klasik satın al ve elde tut yatırımlarına göre daha başarılı olabileceğini göstermektedir. Riske dayalı performans ölçütleri, getiri ve portföy değeri açısından karşılaştırma yapıldığında büyük fiyat değişimlerine bağlı olarak oluşturulan strateji en başarılı performansı göstermektedir.

PDF

Referanslar

  1. Ahmad, W., & Adaoglu, C. (2019). Cash management in the travel and leisure sector: evidence from the United Kingdom. Applied Economics Letters, 26(7), 618-621.
  2. Al-Najjar, B. (2017). Corporate governance and CEO pay: Evidence from UK Travel and Leisure listed firms. Tourism Management, 60, 9-14.
  3. Alrabadi, D. W. H., & Aljarayesh, N. I. A. (2015). Forecasting Stock Market Returns Via Monte Carlo Simulation: The Case of Amman Stock Exchange. Jordan Journal of Business Administration, 11(3). 745-756.
  4. Andrikopoulos, A., Merika, A. A., & Merikas, A. G. (2016). Financial disclosure in the travel and leisure industry. International Journal of Tourism Research, 18(6), 612-619.
  5. Arshanapalli, B. G., Switzer, L. N., & Panju, K. (2007). Equity-style timing: A multi-style rotation model for the Russell large-cap and small-cap growth and value style indexes. Journal of Asset Management, 8(1), 9-23.
  6. Balvers, R., Wu, Y., & Gilliland, E. (2000). Mean reversion across national stock markets and parametric contrarian investment strategies. The Journal of Finance, 55(2), 745-772.
  7. Balvers, R., & Wu, Y. (2002). Stock Market Integration, Return Forecastability and Implications for Market Efficiency: A Panel Study (No. 112002). Hong Kong Institute for Monetary Research.
  8. Basistha, A., & Kurov, A. (2008). Macroeconomic cycles and the stock market’s reaction to monetary policy. Journal of Banking & Finance, 32(12), 2606-2616.
  9. Bauer, R., Derwall, J., & Molenaar, R. (2004). The real-time predictability of the size and value premium in Japan. Pacific-Basin Finance Journal, 12(5), 503-523.
  10. Bhalla, V. K. (2008). Investment Management. S. Chand Publishing.
  11. Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. (2003). Investments McGraw-Hill Irwin.
  12. Cave, J., Gupta, K., & Locke, S. (2009). Supply-side investments: An international analysis of the return and risk relationship in the Travel & Leisure sector. Tourism Management, 30(5), 665-673.
  13. Chen, S. S. (2009). Predicting the bear stock market: Macroeconomic variables as leading indicators. Journal of Banking & Finance, 33(2), 211-223.
  14. Chow, K. V., & Hu, O. (2004). Conditional Mean Dominance: Testing for Sufficiency of Anomalies. Department of Economics, West Virginia University Working Papers.
  15. Döpke, J., Hartmann, D., & Pierdzioch, C. (2008). Real-time macroeconomic data and ex ante stock return predictability. International Review of Financial Analysis, 17(2), 274-290.
  16. Jensen, M. C. (1968). The performance of mutual funds in the period 1945–1964. The Journal of finance, 23(2), 389-416..
  17. Gropp, J. (2004). Mean reversion of industry stock returns in the US, 1926–1998. Journal of Empirical Finance, 11(4), 537-551.
  18. Gumanti, T. A. G. A., Savitri, E., Nisa, N. W., & Utami, E. S. (2018). Event Study on the Crash of Airasia Plane: A Study on Travel and Leisure Companies Listed at Malaysian Stock Market. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 20(1), 20-26.
  19. Ioannidis, C., & Kontonikas, A. (2008). The impact of monetary policy on stock prices. Journal of policy modeling, 30(1), 33-53.
  20. Kim, H., & Ryu, D. (2015). Measuring the speed of convergence of stock prices: A nonparametric and nonlinear approach. Economic Modelling, 51, 227-241.
  21. Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91.
  22. Polat, A., Turker, Y., & Kose, H. (2016). Abnormal Returns after Large Increases in Stock Prices. A Comparison between Turkish Sport Index and Turkish Banks. Business, Management and Economics Research, 2(11), 180-185.
  23. Rolph, D. S., & Shen, P. (1999). Do the spreads between the E/P ratio and interest rates contain information on future equity market movements?. Research Division, Federal Reserve Bank of Kansas City.
  24. Sevil, T., & Polat, A. (2015). Macro-economic determinants of travel and leisure sector: A co-integration analysis from Turkey. Res. J. Finan. Account, 6, 213-223.
  25. Sharpe, W. F. (1966). Mutual fund performance. The Journal of business, 39(1), 119-138.
  26. Shen, P. (2003). Market timing strategies that worked. The Journal of Portfolio Management, 29(2), 57-68.
  27. Simon, S. (2002). Momentum effects and mean reversion in real estate securities. Journal of Real Estate Research, 23(1-2), 47-64.
  28. Treynor, J. L. (1965). How to rate management of investment funds. Harvard business review, 43(1), 63-75.
  29. Wu, Y. (2011). Momentum trading, mean reversal and overreaction in Chinese stock market. Review of Quantitative Finance and Accounting, 37(3), 301-323.

Benzer Makaleler

Bu makale için ayrıca gelişmiş bir benzerlik araması başlat yapabilirsiniz.